Şeker Yatırım, artan jeopolitik riskler ve küresel belirsizliklere rağmen BİST-100 için 12 aylık 16.500 puan hedefini korudu. Kurum, mevcut seviyelere göre yaklaşık %20 getiri potansiyeli gördüğünü belirterek “AL” tavsiyesini sürdürdü. Ancak mart ayında dalgalı bir seyir bekleniyor.
Şubat’ta Dalgalı Seyir, Yatay-Negatif Görünüm
- Ocak ayında beklentilerin üzerinde gerçekleşen enflasyon verisine rağmen TCMB’nin Enflasyon Raporu’nda beklentilerini koruması, Türkiye’nin CDS priminin 210–225 baz puan aralığında dengeli seyretmesi ve sınırlı da olsa yabancı fon girişlerinin sürmesi, ayın ilk yarısında BİST-100 endeksini destekledi.
- 14.500 puan seviyesine yaklaşırken artan kâr realizasyonları
- ABD–İran hattında yükselen tansiyon
Jeopolitik Riskler Ön Planda: ABD-İsrail ile İran arasındaki çatışmaların şiddetlenmesi halinde küresel risk algısının artabileceği vurgulanıyor. Bu durum enerji arz güvenliği endişelerini artırabilir, küresel enflasyon görünümünü bozabilir ve para politikası patikasına ilişkin belirsizlikleri yükseltebilir.
Mart Ayında Gündem: Enflasyon ve TCMB
Şeker Yatırım’a göre mart ayında ABD’nin agresif dış politika hamleleri, gümrük tarifelerine ilişkin belirsizlik ve Orta Doğu’daki jeopolitik riskler küresel hisse senedi piyasalarında risk iştahını baskılayabilir. Yurt içinde ise enflasyon verileri ve TCMB’nin faiz kararı piyasanın ana gündem maddeleri olacak.
Model Portföyde Değişiklik: Artan jeopolitik risklerin havacılık sektörü üzerindeki etkileri göz önünde bulundurularak THYAO model portföyden çıkarıldı ve yerine TUPRS eklendi. Daha temkinli bir portföy yapısı için DOAS yerine daha defansif yapısıyla öne çıkan FROTO portföye dahil edildi.
Piyasa Riskleri: Şeker Yatırım’a göre öne çıkan başlıca riskler arasında Orta Doğu ve Rusya-Ukrayna hattında çatışmaların yayılması, enerji fiyatlarındaki artışın küresel enflasyonu yeniden yukarı çekmesi, ABD’nin agresif dış politika adımlarıyla küresel ticaret geriliminin tırmanması ve enflasyonda beklenen düşüşün gerçekleşmemesi nedeniyle TCMB’nin faiz indirim sürecinin sekteye uğraması bulunuyor.
