BlackRock Başkanı Rob Kapito, yatırımcıların İran savaşının ekonomik etkilerini ciddi şekilde küçümsediğini belirterek büyümede sert yavaşlama ve enflasyonda güçlü artış riski konusunda uyardı. Kapito’ya göre savaş kısa sürede sona erse bile enerji arzındaki bozulma nedeniyle petrol fiyatları yükselebilir ve küresel ekonomi üzerinde kalıcı baskı oluşabilir.
Riskler Fiyatlanmıyor
BlackRock Başkanı Rob Kapito, Melbourne’da düzenlenen Asya-Pasifik Finans ve İnovasyon Sempozyumu’nda yatırımcıların aşırı iyimser davrandığını söyledi. Kapito’ya göre küresel büyüme 2 puana kadar düşebilir ve enflasyon benzer ölçüde artabilir. Bu riskler, savaşın kısa sürede sona ermesi durumunda bile geçerli. Kapito’nun en büyük endişesi ise piyasaların bu senaryoyu yeterince dikkate almaması.
Petrol 150 Dolara Gidebilir
Kapito’nun dikkat çektiği en kritik risk enerji piyasaları. Savaş bugün bitse bile arz zincirlerinin normale dönmesi zaman alacak. Bu nedenle petrol fiyatlarının 150 dolara kadar yükselebileceği uyarısı yapıldı. Enerji arzındaki kesintiler, özellikle Hürmüz Boğazı gibi kritik geçiş noktalarındaki risklerle daha da derinleşiyor.
Piyasa Tepkisi “Anormal”
Kapito’ya göre piyasa davranışı geçmiş krizlere kıyasla alışılmadık. Normalde kriz dönemlerinde altın yükselir, ABD tahvilleri değer kazanır ve hisseler düşer. Ancak mevcut tabloda S&P 500 savaş başladığından beri %5’ten az düştü, altın yaklaşık %15 geriledi ve ABD tahvilleri de değer kaybetti. Bu durum, piyasalarda risklerin doğru fiyatlandırılmadığını gösteriyor.
Resesyon Riski Gündemde
Apollo Global Management Başkanı Jim Zelter de aynı etkinlikte benzer uyarılarda bulundu. Uzayan savaşın ABD ekonomisinde resesyon riskini artırabileceği ve kredi piyasalarını bozabileceği vurgulandı.
UBS: Enerji Şoku Daha Büyük Krize Dönüşebilir
UBS de yayımladığı analizde İran savaşıyla ilgili risklerin büyüdüğüne dikkat çekti. Öne çıkan uyarılar arasında enerji riski, hisse senedi riski ve kur volatilitesi bulunuyor.
Enflasyon ve Fed Politikası Baskı Altında
UBS’e göre enerji fiyatlarındaki kalıcı artış ABD’de enflasyonu %4 seviyesine taşıyabilir ve Fed’in faiz indirim planlarını zorlaştırabilir. Bu durum, küresel finansal koşulları sıkılaştırabilir.
Şirket Karları ve Yatırım Döngüsü Riskte
Raporda küresel şirket karı büyüme beklentisi %7’den %5’e düşürüldü ve yapay zeka yatırımlarındaki hızlı artışın sürdürülebilirliği sorgulandı. Bu gelişmeler piyasalarda oynaklığın artabileceğine işaret ediyor.
Yatırımcıya Mesaj: Panik Yapmayın, Ama Hazırlıklı Olun
UBS, yatırımcılara “panik satıştan kaçının” uyarısı yaparken, portföylerde daha dengeli bir yapı öneriyor.
