Ak Yatırım Anadolu Efes AEFES Hissesine Hedef Fiyat Belirledi
Ak Yatırım Anadolu Efes AEFES Hissesine Hedef Fiyat Belirledi. Anadolu Efes AEFES hissesine Ak Yatırım’dan hedef fiyat raporu geldi. Kurum hisseye 27 TL hedef fiyat tespit etti.
- Feriha Bahçuvan
- Yayın Tarihi: 01.02.2026 21:15
- Son Güncelleme: 01.02.2026 21:15
- Takip Et:
Paylaş:
- Hedef Fiyat Haberleri
Ak Yatırım Anadolu Efes AEFES Hissesine Hedef Fiyat Belirledi. Anadolu Efes AEFES hissesine Ak Yatırım’dan hedef fiyat raporu geldi. Kurum hisseye 27 TL hedef fiyat tespit etti.
Ak Yatırım AEFES Raporu
Anadolu Efes, 2025 yılında hem BIST100’ün hem de Coca-Cola İçecek’in gerisinde bir performans sergilemiş olup, bunun temel nedeni Rusya operasyonlarına ilişkin belirsizliktir. Büyümenin ana itici güçlerinin, alkolsüz içecek işkolundaki büyüme görünümündeki iyileşmeye bağlı olacağını düşünürken, bira operasyonlarında ise yalnızca sınırlı bir büyüme öngörüyoruz.
Tariş Üzüm’ün %60 hissesinin satın alınması ve Azerbaycan merkezli Salyan Food Products ile Efes markalı bira üretimine yönelik lisans anlaşmasının, kısa vadede sınırlı etki yaratmasını; ancak orta–uzun vadede yüksek büyüme potansiyeli sunmasını bekliyoruz.
2025 yılı için %1 reel ciro büyümesi, FAVÖK marjında 60 baz puan düşüşle %16,7 ve net kâr marjında 130 baz puan gerilemeyle %5,3 öngörüyoruz. 2026 yılında bira gelirleri ve FAVÖK tarafında kademeli bir iyileşme bekliyoruz.
Tahminlerimiz, konsolide bazda 2025 için net borç/FAVÖK oranının 1,6x seviyesinde olacağına işaret etmektedir. Katalizörler: Şirketin Rusya’daki varlıklarına ilişkin mülkiyet sorunlarının çözümüne yönelik herhangi bir haber akışı hisse için katalizör etki yaratabilir.
Hatırlatmak gerekirse, Anadolu Efes ve AB InBev’in Rusya’daki ortak girişimi olan AB InBev Efes B.V.’nin hisse ve mülkiyet haklarının geçici yönetime devredilmesinden bu yana somut bir ilerleme kaydedilmemiştir.
Değerleme: Değerlememiz; Anadolu Efes’in Coca-Cola İçecek’teki %50 payı dikkate alınarak düzeltilmiş CCI hedef değerlememizi ve Türkiye, Kazakistan, Gürcistan, Moldova ve Ukrayna’yı kapsayan bira operasyonları için atfedilen 386 milyon dolar tutarındaki değerlemeyi içermektedir.
Toplam hedef değerlemenin %89’u CCI’dan gelmektedir. Bu çerçevede, hisse başına 12 aylık hedef fiyatımızı 27 TL’ye (önceki: 25 TL) yükseltiyoruz. Anadolu Efes, 2026T F/K çarpanına göre uluslararası benzerlerine kıyasla yaklaşık %50 iskontolu işlem görmektedir.
- Yurt Dışı Hisselerinde: Amazon, Deutsche Bank, Tesla ve SanDisk Öne Çıkanlardan! 31 Ocak 2026 Cumartesi 18:15
- Gelecek Hafta Yurt İçinde Gözler Ocak Ayı Enflasyon Verilerinde Olacak… 31 Ocak 2026 Cumartesi 17:45
- Analistler Chevron ve ExxonMobil Hisselerine “AL” Tavsiyesi Verdi! 31 Ocak 2026 Cumartesi 17:15
