43
PhillipCapital Menkul Değerler’den EREGL – Şirket Güncelleme Raporu
4Ç25 finansal sonuçlarının ardından tahminler gözden geçirildi ve Ereğli Demir Çelik için 12 aylık hedef fiyat 35,34 TL seviyesine yükseltildi. Öneri Endekse Paralel Getiri olarak korundu.
Erdemir 4Ç25 finansallarında yıllık bazda %11 artışla 60,99 milyar TL ciro, yıllık bazda 1,8 kat artışla 7,45 milyar TL FAVÖK ve 1,87 milyar TL zarar açıkladı. Piyasa medyan beklentisi aşıldı.
- Erdemir, 2025 yılında satış hacminde azalış yaşadı. Çin’de iç talep zayıflığı global çelik fiyatlarını etkiledi.
- Fiyatlardaki iyileşmeye rağmen temkinli davranılıyor. Operasyonel tarafta ton başı FAVÖK fiyatlar arttı.
- 2026’da olumlu performans öngörülüyor. Hammadde maliyetlerindeki oynaklık bekleniyor.
Altın madeniyle ilgili beklentiler ve sektörel durum da rapora yansıtıldı. Büyüme, marj iyileşmesi ve değerleme konuları çarpıcı bir şekilde ele alındı.
